От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесто-ров ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50 %. Это исключает финансовый риск. В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что показано в таблице 2.5.
Таблица 2.5. Анализ состава и структуры источников средств предпри-ятия ООО «Техпроект»
(тыс. руб.)
Источники средств 2005 2006 2007 Изменение за период (+,-)
Источники средств, всего 76 091 76 590 80 315
4 224
Собственный капи-тал, всего, в т.ч. 70 639 70 038 75 484 4 845
Уставный капитал 38 38 38 -
Добавочный капитал 47 759 46 531 49 531 1 772
Резервный капитал 1 305 1 609 1 609 304
Нераспределенная прибыль 21 537 21 860 24 306 2 769
Заемный капитал, всего, в т.ч. 5 452 6 552 4 831 -621
Долгосрочные обяза-тельства 3 499 3 240 3 240 -259
Краткосрочные кре-диты и займы - - - -
Кредиторская задол-женность 1 953 3 312 1 591 -362
Как видно из таблицы, возрастание стоимости имущества предприятия за анализируемый период на 4 224 тыс. руб. (5,55 %) обусловлено увеличени-ем собственных средств на 4 845 тыс. руб. (6 %) и снижением заемных средств на 621 тыс. руб. Из этого следует, что увеличение объема финанси-рования деятельности предприятия в 2007 году обеспечено заемными средст-ва на 6,01 % и собственным капиталом на 93,09 %.
Рост собственного капитала произошел за счет увеличение добавочно-го капитала на 1 772 тыс. руб. (3 %), суммы нераспределенной прибыли на 2 769 тыс. руб. (12 %). Абсолютный прирост собственных средств, связанный с увеличением объема производства продукции, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую само-стоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надеж-ность предприятия как хозяйственного партнера.
Структура собственных и заемных средств приведена на рис. 2.1.
Рис. 2.1. Показатели собственного и заемного капитала ООО «Техпро-ект»
Заемные средства представлены долгосрочными обязательствами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде наблюдается тенденция снижения заемного капитала по всем позициям. Как свидетельствуют дан-ные таблицы, на предприятии наблюдается снижение кредиторской задол-женности по всем видам расчетов. Необходимо определить структуру заем-ных средств по срокам на предприятии (табл. 2.3).
Таблица 2.3. Структура заемных средств ООО «Техпроект» в 2007 году
Наименование обяза-тельств Срок наступления платежа (в днях)
до 30 (31-60) (61-90) (91-180) (181до 1года) более 1года
Краткосрочные и дол-госрочные обязатель-ства, всего руб
9831000
-
-
-
5000
3240000
Кредиторская за-долженность, все-го, руб.
1591000
-
-
-
-
-
В том числе:
Перед поставщи-ками и подрядчи-ками, руб 1083000 - - - - -
Векселя к уплате, руб. - - - - - -
Перед аффилиро-ванными лицами эмитента, руб - - - - - -
По оплате труда, руб. 230000 - - - - -
Задолженность пе-ред бюджетом и внебюджетными фондами, руб
278000
-
-
-
-
-
Прочая кредитор-ская задолжен-ность, всего, руб.,
в том числе:
-
-
-
-
-
-
Кредиты, всего руб. 8240000 - - - 5000000 3240000
Займы, всего, руб
в том числе - - - - - -
Облигационные займы, руб - - - - - -
Прочие обязатель-ства, руб - - - - - -
Более 83 % источников средств предприятия занимают кредиты, при-чем из них сроком до 1 года - 60 %, остальная задолженность на срок более года. Имеется задолженность по оплате труда и задолженность перед бюдже-том и внебюджетными фондами. 68 % кредиторской задолженности прихо-дится на обязательства перед поставщиками и подрядчиками. В процессе анализа кредиторской задолженности необходимо изучить давность ее появ-ления, частоту и причину образования просроченной задолженности постав-щикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, устано-вить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.
Производственно-хозяйственная деятельность предприятия связана с приобретением сырья, материалов, других запасов, потреблением разного рода услуг, а также с реализацией своей продукции и выполнением отдель-ных работ. В то же время само предприятие выступает кредитором своих по-купателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью.
Значительное превышение кредиторской задолженности над дебитор-ской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженности представим их в графиче-ской интерпретации на рис. 2.2.
Рис. 2.2. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Техпроект», тыс. руб.
Как видно из графика, сумма кредиторской задолженности ниже вели-чины дебиторской задолженности, темп роста дебиторской задолженности опережает темп роста кредиторской задолженности, что отразилось на сни-жении уровня коэффициента соотношения кредиторской задолженности с дебиторской. Важно подчеркнуть, что предприятие активно использует стра-тегию товарных ссуд, реализуя потребителям свою продукцию с рассрочкой в платеже, а также использует беспроцентные заемные средства для приобре-тения материально-производственных ресурсов и осуществления иных рас-четов.
2.5 Расчет показателей эффективности управления кредиторской задол-женностью на ООО "Техпроект"
Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обя-зательства организации перед третьими лицами.
Обязательства – это задолженность (кредиторская или иная), возник-шая в отчетном или предыдущих периодах, по которой имеется уверенность в том, что ее погашение (урегулирование) приведет к уменьшению экономи-ческой выгоды, то есть к сокращению реальных активов.
В обязательстве воплощен конкретный долг, который необходимо по-гашать, либо обязанность действовать (выполнять что-либо) определенным образом – например, устранять неисправности в проданной продукции или выполнять предварительно оплаченную работу.
К обязательствам относятся:
долгосрочные займы и иные долговые обязательства;
краткосрочные займы и банковские кредиты;
кредиторская задолженность поставщикам, различным физическим и юридическим лицам по всевозможным операциям;
резервы предполагаемых ассигнований;
планируемые пенсионные выплаты и иные аналогичные финансовые обя-зательства.
Обязательства принимаются на учет только тогда, когда имеются осно-вания полагать, что их урегулирование потребует определенных затрат, уменьшающих активы, либо иным путем ведет к сокращению потенциаль-ных экономических выгод. Здесь и выполненные сделки, требующие оплаты, и принятие к исполнению судебного решения, и намерения уплатить неус-тойку или заплатить налог в бюджет государства.
Заемные средства классифицируют в зависимости от степени срочно-сти их погашения и способа обеспеченности. По степени срочности погаше-ния обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, при-влекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение ак-тивов длительного пользования, а текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств. Для оценки структуры заем-ных средств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспечен-ные. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обяза-тельства в случае ликвидации организации и объявления конкурсного произ-водства погашаются из конкурсной массы.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. На основе данных раздела 7 формы №5 составляется аналитическая таблица (табл. 5.), из которой видно, что доля кредиторской задолженности к концу года повысилась на 86,6%. Но в соста-ве этой задолженности существенно снизилась доля просроченных обяза-тельств, и к концу отчетного года она составила 5% общей величины креди-торской задолженности.
Таблица 2.5. Анализ состава и движения кредиторской задолженности
Наименование
показателя Остаток на начало года Остаток на конец года Темп
роста
остатка,% Отклоне-ние остат-ка,
тыс. руб.
Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, %
1 2 3 4 5 6 7
1. Кредиторская за-долженность, всего 58 717 100 109 557 100 186,6 50 840
1.1. Краткосрочная 58 717 100 109 557 100 186,6 50 840
1.1.1. в том числе про-сроченная 13 249 22 5 440 5 41,06 -7 809
1.2. Долгосрочная - - - - - -
1.2.1. в том числе про-сроченная - - - - - -
По данным таблицы можно сделать вывод, что анализируемая органи-зация имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.
Таблица 2.6. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской за-долженности
Наименование показателя Кредиторская
задолженность Дебиторская
задолженность
1. Темп роста, % 186,6 258,4
2. Оборачиваемость, в оборотах 3,7 10,3
3. Оборачиваемость, в днях 99 35
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности по-зволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма креди-торской задолженности (что может привести к неплатежеспособности орга-низации), но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской за-долженности. Причина этого – в более низкой скорости обращения креди-торской задолженности по сравнению с дебиторской.
Похожие рефераты:
- Анализ уровня, динамики и структуры кредиторской задолженности организации
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, мож...- Анализ уровня, динамики и структуры дебиторской задолженности организации
Информация о реальной (дисконтированной) стоимости дебиторской задолженности необходима для принятия решений в процессе анализа усло-вий расчетов за продукцию.
Анализ условий расчетов за про...- Сравнительный анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности.
Для определения эффективности деятельности предприятия в целом надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности с темпами изменения объема реализации продукции, прибыли. Если дебиторска...- Анализ кредиторской задолженности
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществлят...- Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Один из ключевых аспектов оптимизации оборотных активов - управление дебиторской задолженностью. Общая сумма средств, находящихся в конкретный момент времени на счетах дебиторов, определяет...
|
Дипломные работы 
